深度分析 · A股策略 · 全球经济
海外扩张遇阻、国内价格战持续、储能业务接棒——宁德时代正在经历从"确定性龙头"到"多曲线增长"的痛苦转型期。三个视角看它是否还值得持有。
政策宽松周期确立，但盈利复苏的斜率仍有分歧。本文从宏观流动性、企业盈利、机构持仓三个维度，梳理二季度的关键矛盾与投资方向。
算力基础设施是本轮AI周期中确定性最高的投资主线之一。从IDC、光模块到液冷散热，梳理产业链各环节的投资价值。
美国经济重点
美联储政策 · 通胀与就业 · 全球溢出效应
美联储在通胀与就业之间仍走钢丝。关税冲击、服务业韧性、劳动力市场降温节奏，三条线交织决定下半年降息路径。