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2026年4月27日星期一
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全部 → 洞察 2026年4月27日 · 28min
A股2026年中期策略:震荡筑底后的结构性机会
政策底已夯实,但盈利验证尚需时日;资金结构从外资主导转向内资定价,红利+AI双主线有望延续,建议哑铃型配置。
A股策略宏观择时资金流向估值水位政策催化
洞察 2026年4月27日 · 30min
AI算力与TMT深度研判:从基础设施狂潮到应用变现的关键拐点
国产大模型能力跃升已证实,算力基础设施投资进入第二波加速;核心矛盾从"有没有"转向"赚不赚钱",应用变现将是下半年最重要的催化剂。
人工智能AI算力TMT大模型半导体数字经济
洞察 2026年4月27日 · 24min
消费复苏:政策托底之后,谁能靠自身逻辑重新站起来
超额储蓄释放比预期慢,但以旧换新和出行链复苏超预期;白酒估值已到历史低位,大众消费优于高端消费,港股互联网消费平台比A股消费更具弹性。
消费内需零售食品饮料白酒社零以旧换新
洞察 2026年4月27日 · 26min
出口制造与关税博弈:谁能穿越周期成为真正赢家
美国关税升级重塑全球供应链,但中国制造的竞争力并非靠低成本,而是靠完整产业链、工程师红利和规模经济——短期冲击是结构重组,长线龙头反而获得份额。
出口制造业关税跨境电商机械设备汽车零部件
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格力电器 000651.SZ
空调绝对龙头,现金奶牛特征显著,核心变量是多元化转型成效与董明珠后时代的管理层稳定性。
比亚迪 002594.SZ
中国新能源汽车绝对龙头,销量规模效应已形成,当前博弈在海外扩张节奏与单车盈利能否企稳。
招商银行 600036.SH
A股零售银行标杆,ROE显著高于行业,当前核心压力在净息差收窄和地产不良出清节奏。